титульник

Оглавление

TOC o “1-3” h z u Введение PAGEREF _Toc409981276 h 3
1.Сущность, виды и роль финансово-инвестиционной стратегии PAGEREF _Toc409981277 h 4
2.Формирование финансово-инвестиционной стратегии PAGEREF _Toc409981278 h 6
3.Эффективность финансово-инвестиционной стратегии предприятия PAGEREF _Toc409981279 h 11
4.Финансово-инвестиционные стратегии российских предприятий PAGEREF _Toc409981280 h 16
Заключение PAGEREF _Toc409981281 h 20
Список использованной литературы PAGEREF _Toc409981282 h 21

Введение
Развитие любой социально-экономической системы происходит циклически, проходя этапы динамичного роста, замедления, улучшающих изменений и следующего ускорения экономической динамики. Для сглаживания резкости колебаний разрабатывается стратегия деятельности, которая, прежде всего, направлена на выявление новых рыночных возможностей, реализация которых могла бы увеличить присутствие предприятия на рынке, а также на распознавание угрожающих его существованию факторов бизнес-среды. В связи с этим возникает необходимость формирование финансово-инвестиционной стратегии развития предприятия.
Актуальность формирования финансово-инвестиционной стратегии в деятельности предприятий и организаций заключается в том, что применение четко спланированных, обоснованных методов управления финансовой и инвестиционной деятельностью позволяет найти наилучшие варианты решений управленческих задач коммерческой и производственной направленности и дает возможности для тактического и стратегического развития фирмы.
Цель данной работы заключается в рассмотрении вопросов понятия и формирования финансово-инвестиционной стратегии предприятия. Цель исследования ведёт к постановке следующих задач:
– рассмотреть понятие и сущность финансово-инвестиционной стратегии, её значение для деятельности организации;
– привести факторы формирования финансово-инвестиционной стратегии фирмы;
– исследовать вопросы эффективности финансово-инвестиционной стратегии;
– рассмотреть особенности построения финансово-инвестиционных стратегий на современных предприятиях России;
В качестве теоретической основы данной работы выступили монографии, материалы учебных пособий, статьи в периодических изданиях.
Сущность, виды и роль финансово-инвестиционной стратегии
Хозяйственно-экономическая деятельность любой фирмы для обеспечения развития должна быть основана на инвестициях. До последнего времени для промышленного производства были характерны спад, недоступность финансовых ресурсов, экономическая недееспособность многих промышленных фирм, что не давало им проводить даже простое воспроизводство. Поэтому особую важность имеет вопрос обоснования основных направлений финансовой и инвестиционной деятельности и их характеристик в зависимости от видов финансирования и параметров отдельных инвестиционных проектов.
Как и любой другой процесс, подчиненный достижению определенной цели, финансово-инвестиционный процесс нуждается в управлении. Для этого финансово-инвестиционный процесс предприятия строится на основе инвестиционной стратегии, разрабатываемой с использованием различных финансово-экономических методов, которые в совокупности составляют научно-финансовую методологию формирования инвестиционной стратегии предприятия.
Научно-финансовая методология представляет собой систему общих правил (принципов), а также специальных приемов и методов экономического исследования. Они составляют теоретическую базу теории финансов. То есть, исследование финансово-инвестиционной стратегии предприятия необходимо проводить только в соответствии с главными целями функционирования предприятия.
Финансово-инвестиционная стратегия – это продуманная система, основанная на долговременных целях инвестиционной и финансовой деятельности фирмы, и объясняемая общими задачами ее развития, направленная на выбор наиболее эффективных путей достижения финансово-инвестиционных целей. Финансово-инвестиционная стратегия фирмы представляет собой программу её финансовой и инвестиционной деятельности. При этом, если фирма следует данной программе, то она сможет достичь финансово-инвестиционных целей и получить планируемый результат. Финансово-инвестиционная стратегия фирмы содержит в себе приоритетные направления её деятельности в области финансов и инвестирования, характеризует источники инвестиционных ресурсов, а также порядок реализации инвестиционных целей и задач. На рисунке 1 представлены некоторые виды финансово-инвестиционных стратегий предприятия:

Читайте также  Оформить приказ о проведении инвентаризации организации ООО «Звуковая импровизация» (форма «Приказ о проведении инвентаризации Ф

Рис. 1. Виды финансово-инвестиционных стратегий предприятия
В системе обеспечения эффективного функционирования предприятия финансово-инвестиционная стратегия играет большую роль. Среди основных функций финансово-инвестиционной стратегии следует выделить:
главный источник формирования производственного потенциала;
основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;
главный механизм оптимизации структуры активов;
основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала;
важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости компании;
основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
главный инструмент реализации инновационной политики;
один из действенных механизмов решения задач социального развития персонала.
Таким образом, разработка и реализация финансово-инвестиционной стратегии является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективной деятельности предприятия.
Главная цель финансово-инвестиционной стратегии предприятия заключается в формировании финансово-инвестиционного портфеля, который представляет собой диверсифицированную совокупность вложений в различные виды активов.
Разработка финансово-инвестиционной стратегии фирмы имеет большое значение для эффективного развития фирмы. Это значение объясняется тем, что:
финансово-инвестиционная стратегия предоставляет систему достижения долгосрочных целей развития предприятия и его подразделений;
финансово-инвестиционная стратегия дает возможность оценки возможностей предприятия в области финансов и инвестирования;
финансово-инвестиционная стратегия позволяет увязать стратегическую и оперативную деятельность фирмы по управлению в области финансов и инвестирования.
Таким образом, формирование финансово-инвестиционной стратегии необходимо для любого современного предприятия.

Формирование финансово-инвестиционной стратегии
Особенности деятельности современных предприятий и результаты анализа их инвестиционных стратегий свидетельствуют, что они могут существенно отличаться, исходя из этапа жизненного цикла предприятия, уровня его научно-технического и кадрового потенциала, силы конкурентной борьбы в отрасли, ее специфики. Это влияет на тип конкурентной и общей стратегии данного предприятия (наступательного роста, эволюционного роста, стабильного функционирования, выживания). Однако даже на этапе выживания управленческие решения, которые будут составлять основу общей и финансово-инвестиционной стратегий, должны обеспечивать

Часть выполненной работы

Поскольку объектом оценки является инвестиционный проект коммерческой организации, и / или инвестиционный портфель в целом, а целью – повышение стоимости ее инвестированного капитала, то учет особенностей этого объекта позволяет сформулировать следующие принципы оценки [2, с. 234-244]: 1) непрерывность, 2) полнота, 3) достоверность, 4) ясность, 5) релевантность информации. Исходя из данных принципов, эффективность финансово-инвестиционной стратегии компании можно оценивать на основе показателя экономической добавленной стоимости (ЭДС или EVA – economic value added).
Это обусловлено следующими обстоятельствами: факторы, формирующие EVA, характеризуют и инвестиционную стратегию (рентабельность инвестированного капитала, ROIC и величина инвестированного капитала, IC) и финансовую стратегию (средневзвешенная стоимость капитала WACC). Эффективность реализации финансово-инвестиционной стратегии будет определяться разницей (ROIC -WACC), которая означает увеличение стоимости капитала корпорации. Таким образом, если говорить в целом о финансово-инвестиционной стратегии предприятии, то целесообразно рассматривать проекты, источники их финансирования и определять их приоритеты, если разница по инвестиционному портфелю (ROIC – WACC) больше нуля. В тоже время для отдельных инвестиционных проектов (инфраструктурных, социальных, экологических и др.) (ROIC – WACC) может быть меньше нуля, но и такие проекты должны обеспечивать повышение общей доходности корпорации и / или уменьшение его риска, то есть обеспечивать положительное значение (ROIC – WACC) в целом для корпорации.
Для оценки эффективности финансово-инвестиционной стратегии корпорации предлагается следующая модель (рис. 2), основанная на сопоставлении темпов прироста ROI и WACC.

Читайте также  № 3 Расчет течения в длинном трубопроводе с ветвлением В две открытые емкости бензин при 40С поступает по трубопроводу длиной L

Рис. 2. Модель оценки эффективности финансово-инвестиционной стратегии корпорация.
Модель оценки эффективности финансово-инвестиционной стратегии корпорации предполагает выделение качественно различных шести областей, характеризующих различную степень эффективности стратегии:
Область I – представляет собой наилучшую ситуацию для фирмы, когда происходит увеличение эффективности инвестиций (ROIC) при снижении финансового риска (WACC). В данной ситуации возможен рост инвестиционного портфеля фирмы, в первую очередь, за счет заемных источников финансирования.
Область II: характеризуется увеличением эффективности инвестиций и ростом финансовых издержек. При этом стратегия фирмы может быть оценена как эффективная, но нужно следить за уровнем риска. При формировании финансово-инвестиционной стратегии нужно использовать внутренние источники финансирования.
Область III: характеризуется снижением эффективности инвестиционной деятельности и значительным ростом финансового риска, финансирование текущей и инвестиционной деятельности должно осуществляться из собственных источников.
Область IV: происходит спад эффективности инвестиций при увеличении финансового риска. При этом нужна стабилизация инвестиционного портфеля фирмы, финансово-инвестиционная стратегия должна быть пересмотрена на предмет целесообразности некоторых инвестиционных проектов, получаемые финансовые ресурсы должны направляться на погашение дорогостоящих источников финансирования.
Область V: происходит снижение эффективности инвестиций при удешевлении финансовых ресурсов. В части финансово-инвестиционной стратегии рекомендуется отказ от новых инвестиционных проектов, а также анализ имеющегося инвестиционного портфеля по параметру рисковости.
Область VI: происходит удешевление финансовых ресурсов, сильное падение эффективности инвестиций. В части финансово-инвестиционной стратегии нужна реструктуризация долгов, и осуществление новых инвестиционных вложений с быстрой окупаемостью.
В модель анализ темпов прироста инвестированного капитала не входит напрямую, его необходимо проводить дополнительно, так как по нашему мнению, инвестированный капитал играет роль рычага в модели экономической добавленной стоимости, и лишь увеличивает или уменьшает эффективность или неэффективность результатов деятельности корпорация. Также в модели не предполагается анализ знака экономической добавленной стоимости (положительная или отрицательная), так как более важен анализ изменения EVA (в модели это темп прироста) и, даже если значение EVA отрицательное, но наблюдается прирост EVA, то это свидетельствует об эффективности работы менеджеров.
Данная модель позволяет выявить качественно различные секторы, характеризующие различную степень эффективности финансово-инвестиционной стратегии и принять соответствующее решение о целесообразности продолжения, корректировке, реструктуризации стратегии.

Читайте также  № фермерского хозяйства 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10Посевная площадь зерновых культур

Финансово-инвестиционные стратегии российских предприятий
Процесс экономической интеграции, усиление конкурентной борьбы, введение новых общественно-правовых инструментов в сфере функционирования экономической системы являются проявлениями развития российской экономики.
Для устойчивого положения российских предприятий в условия постоянной конкуренции с зарубежными фирмами важны такие моменты, как поиск эффективных источников финансирования, поиск новых областей инвестирования, разработка рациональной налоговой политики, поиск подходящей методологии определения финансового состояния, которые на данный момент являются основополагающими. Все эти направления развития напрямую связаны с формированием на российских предприятиях эффективных финансово-инвестиционных стратегий.
Современная практика российского управления показывает, что принимаемые менеджерами стратегические решения не систематизированы и порой не имеют методологической основы, не учитывают динамику макроэкономических процессов, тенденции развития рынков.
Финансово-инвестиционная деятельность российских на современном этапе не может сводиться лишь к удовлетворению текущих и зачастую спонтанных финансовых и инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены морально и физически устаревающего оборудования. В настоящее время многими признается необходимость перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия в согласовании с достижением общих целей развития. Эффективным и основополагающим инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации является финансово-инвестиционная стратегия.
В 2014 г. по сравнению с 2013 г. в организациях, осуществляющих добычу сырой нефти и природного газа, производство транспортных средств и оборудования, обработку древесины и производство изделий из дерева, производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, производство машин и оборудования и других обрабатывающих производств, инвестиционная активность увеличилась на 2-13%. Это свидетельствует о том, что на практике существует достаточно примеров удачного управления финансами на больших предприятиях и реализации финансово-инвестиционных стратегий.
Для своевременного выявления финансовых проблем и корректировки финансово-инвестиционной стратегии следует регулярно проводить анализ финансового состояния предприятия, который позволит выявить факторы, влияющие на его функционирование, обнаружить слабые и сильные стороны предприятия. При этом отметим, что в России отсутствуют общепринятые способы оценки финансового состояния. Значения показателей анализа финансового состояния сформированы исходя из зарубежной практики и не являются реалиями экономики России.
На данный момент основной задачей российских предприятий должно стать решение проблем, касающихся формирования не только финансовой стратегии, но и таких стратегий, как, например, стратегия роста компании, инновационная стратегия.
Существующие стратегии предприятий России целесообразно рассматривать исходя из социокультурных, историко-экономических …

   
4.74
Lusy2803
Высшее экономическое образование, разносторонний практический опыт работы, пишу контрольные, курсовые, дипломные работы с высокими оценками более 15 лет. Только качественное выполнение!!!