Риск банкротства организации и методы его оценки. На примере ООО

1.1. Сущность, формы и виды банкротства

Понятие банкротства происходит от итальянских слов: bankus – банк, контора, торговое заведение; rotto – ломать, закрывать заведение. В дословном понимании банкротство означает отказ гражданина или фирмы платить по своим долговым обязательствам из-за нехватки средств. В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятия банкротства (таблица 1). В результате проведенного исследования можем сделать вывод, что понятие «банкротство» является достаточно многогранным и весьма неоднозначным.
Таблица 1 – Трактовка термина «банкротство»
№ п/п
Автор
Определения
1
Исик Л.В1
Это реализация катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
2
Эрлих М.Е.
…

1.2. Факторы, влияющие на несостоятельность предприятий

Согласно действующего законодательства банкротство рассматривают как признанную хозяйственным судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как через применение ликвидационной процедуры. Банкротство возникает в процессе развития общественных отношений и становления товарного производства и денежно-кредитных отношений.
Причины возникновения банкротства делятся на внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные). К внешним относятся кризиснообразующие факторы: экономические, политические, социальные, обусловленные несовершенством государственной политики, а также факторы негативного наследования (унаследованные от командно-административной системы); инфляция и кризис неплатежей; рыночные факторы (негативная рыночная конъюнктура); факторы взаимодействия с партнерами; инновационные факторы; ресурсный дефицит; природные катастрофы.
…

1.3. Современные концепции оценки банкротства компаний

Первая попытка оценить состояние неплатежеспособных предприятий нашла свое отражение еще в XIX ст. Показатель кредитоспособности был, очевидно, первым показателем, который применялся для подобных целей. Особо активными в этой сфере были купцы, особенно заинтересованы в определены потенциальной платежеспособности своих клиентов. В 1826 г. увидел свет первый дайджест компаний, которые отказались платить по своим обязательствам, в будущем известный как Stubbs Gazette26. С целью избежания краха компаний, были разработаны разные методики прогнозирования будущего неплатежеспособных предприятий.
…

2.1. Краткая характеристика предприятия

ООО «Строймаркет» было зарегистрировано 2 августа 2008 года. Является юридическим лицом с момента его государственной регистрации, обладает обособленным имуществом, которое принадлежит ему на основании свидетельства о государственной регистрации права на недвижимое имущество, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет, круглую печать, товарный знак и иные реквизиты.
Предприятие имеет право осуществлять следующие виды деятельности:
– продажу пиломатериала;
– погрузку пиломатериала;
– изготовление пиломатериала.
Предприятие осуществляет оптовую продажу пиломатериала (доска обрезная, необрезная, брус, и т.п.).
…

2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия

Для оценки общей эффективности финансово-экономической деятельности, нами был проведен анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (таблица 5).

Таблица 5 – Состав имущества предприятия
Актив
2015
2016
2017
Абсолютное изменение
Темп роста имущества, %

2016
2016
2017
2017

1. Внеоборотные активы, в том числе:
3519
2843
2319
-676
80.79
81.57
-524

Основные средства
3519
2843
2319
-676
80.79
81.57
-524

2. Оборотные (текущие) активы, в том числе:
79225
80136
73488
911
101.15
91.7
-6648

Запасы
49467
73430
56123
23963
148.44
76.43
-17307

Дебиторская задолженность
20634
6686
16489
-13948
32.4
246.62
9803

Денежные средства
124
20
876
-104
16.13
4380
856

Баланс
73744
82979
75807
9235
112.52
91.36
-7172

Для производственного предприятия оптимальной считается структура: 65% – запасы, 30% – дебиторская задолженность, 5% – денежные средства.
…

2.3. Методика определения несостоятельного предприятия согласно российским и зарубежным методикам

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (4-факторная модель):
Z-счет=6,56T1+3,26T2+6,72T3+1,05T437 Для организации значение Z-счета на 2017 составило 1.87. Это означает, что вероятность банкротства предприятия средняя.
Таблица 15 – Z-счет Альтмана предприятия
Показатели тыс.руб.
2016
2017
1. Оборотный капитал
16303
16418
2. Активы
82979
75807
3. Отношение оборотного капитала к величине всех активов, T1
0.1965
0.2166
4. Нераспределенная прибыль
169
836
5. Средняя величина активов
78361.5
79393
6. Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов, T2
0.0022
0.0105
7. Бухгалтерская прибыль (EBIT)
661
968
8. Отношение EBIT к величине всех активов, T3
0.0084
0.0122
9. Собственный капитал
17943
18737
10. Заемный капитал
65036
57070
11. Отношение собственного капитала к заемному, T4
0.2759
0.
…

3.1. Зависимость эффективности финансово-экономической деятельности предприятия и его финансовой несостоятельности

Можно также отметить, что было проанализировано предприятие, являющиеся представителем отечественного рынка сферы производства. Учитывая высокий уровень развитости данного предприятия на рынке и высокое качество продукции, а также инновационность услуги на рынке России (рис. 7), оно способно позитивно повлиять на рынок России.
Это также подтверждается проведенным корреляционно-регрессионным анализом. Основными переменными были: уровень изменения финансовой состоятельности предприятия по методике А.В. Воловика и показатели эффективности финансово-экономической деятельности предприятия «Строймаркет» в период осуществления деятельности на рынке.

Рис. 7 – Показатели развития предприятия Строймаркет, 2017г.43

На основании поля корреляции можно выдвинуть гипотезу (для генеральной совокупности) о том, что связь между всеми возможными значениями X и Y носит линейный характер.
…

3.2. Механизм антикризисного управления на предприятии

Нами были проанализирована деятельность предприятия с точки зрения подверженности секторальным рискам. Учитывая то, что предприятия ведет деятельность и партнерство с предприятиями сферы производства, риски будут оценены именно для него, т.к. «СТРОЙМАРКЕТ» – важный элемент их деятельности и изменение их деятельности ведет к переменам в деятельности «СТРОЙМАРКЕТ», как и наоборот. В связи с этим проанализируем ключевые риски сектора сферы производства для предприятия «СТРОЙМАРКЕТ» (Рис. 8):

Рис. 8 – Риски, присущие сфере производства44

Коэффициент финансового риска = Заёмный капитал / Собственный капитал = (стр. 1400 Ф.1 + стр. 1500 Ф.1) / стр.1300 Ф.1 (5)
2015 = 0,85; 2016 = 0,91; 2017 = 0,8.

Соответственно, можно отметить, что учитывая уровень (более 0,55) ситуация является неблагоприятной, а в 2016 г.
…

3.3. Оценка эффективности предложенной методики антикризисного управления

После предложенных направлений повышения рентабельности предприятия, мы рассчитали экономический эффект от внедрения мероприятий для предприятия «СТРОЙМАРКЕТ», что позволит повысить общий уровень финансовой состоятельности.
На основе проведенного анализа среднего значения уровню рентабельности по предприятиям России в сфере производства47, мы пришли к выводу, что показатель составляет для таких предприятий: 0,01732, для посредников рынка – 0,01025. Учитывая то, что предприятие представлено в каждой из категорий более подробно, эталонным значением нами был выбран уровень: (0,0173+0,0102)/2 = 0,01375. Именно к нему следует стремиться.
Для выявления эффективности предложенных нами направлений, проведем расчеты по каждому из путей:
1.
…

Заключение

После проведенного исследования, нами были сделаны следующие выводы:
Понятие «банкротство (несостоятельность)» обозначает одновременно двойные правоотношения – хозяйственные и хозяйственно-процессуальные, которые, безусловно, взаимосвязаны, но не теряют своей отраслевой принадлежности. При этом возникают и принимаются они одновременно, а хозяйственные полностью охватываются границами действия процессуальных норм. Можно сказать, что они образуют единый «материально-процессуальный» правовой комплекс.
Специфика банкротства (несостоятельности) банковских учреждений заключается в том, что содержание этой категории распространяется и на те правовые отношения, которые предшествуют рассмотрению дела о банкротстве. Цель законодательных мер по предупреждению банкротства (несостоятельности), их содержание дает основания относить их к соответствующим процедурам.
Учитывая изложенное, считаем необходимым воплотить в правовую форму расширенное значение «банкротства (несостоятельности)».
…

Список использованных источников
Учебники, монографии, брошюры

1. А.Г. Колышкин. Новые подходы к оценке вероятности банкротства. М: Проспект, 2015г., с. 55-56.
2. Аленичева, Т.Д. Банкротство: Законодательство и практика применения в России и за рубежом / Т.Д. Аленичева, С.П. Гришаев. М.: Дела, 2011 – 488 с.
3. В.А. Тарандушка. Моделирование бизнес-процессов на предприятиях розничного сегмента экономики. LAB Germany, 2015г., 320с., с.155-157.
4. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2012 г., с. 115.
5. Егорова, Л.И. методика финансового оздоровления предприятий. Монография/ Л.И. Егорова, Г.В. Шадрина. – М: МЭСИ, 2013 – 115 с
6. Исик, Л. В. Банкротство и финансовое оздоровление / Л.В. Исик. – М.: Дело и сервис, 2017. – 272 c.
7. Кобозева, Н. В. Банкротство. Учет, анализ, аудит / Н.В. Кобозева. – М.: Инфра-М, Магистр, 2012. – 208 c.
8. Кулагин М.И.
…