Страхование рисков на фондовом рынке

Сегодня отечественная экономика в очередной раз переживает «очень непростой период». Не стал исключением и российский фондовый рынок, который серьезно «лихорадит» вот уже несколько месяцев подряд. Еще в январе 2014 года банкиры из Credit Suisse заявляли, что «инвестировать в Россию бессмысленно». За полтора года индекс MSCI Russia ни разу не отклонился от индекса для развивающихся стран больше, чем на 5%, а объем ежедневных торгов в России за три года упал более чем в два раза. Кроме того, прогнозы по доходам российских компаний на 2014-2015 гг. были, в основном, негативными (на фоне остановки роста ВВП и оттока инвестиций из страны). Каждый новый виток развития украинского конфликта вызывал следующую волну финансовых санкций по отношению к России. Отечественные компании по чуть-чуть теряли доступ к иностранным кредитам и рынкам капитала, прогнозы по ВВП ухудшались ежемесячно, инвесторы обратились в паническое бегство, а капитализация фондового рынка неуклонно падала. В результате только за первое полугодие 2014 года индекс РТС потерял сразу 5%. И основная причина ослабления рынка – украинский конфликт. Вернее, связанные с ним западные санкции по отношению к России. В настоящее время Европа всерьез рассматривает возможность введения нового санкционного пакета. Обсуждается ужесточение условий покупки ценных бумаг российских государственных банков (акций и облигаций) и ограничение ввоза из России еще нескольких групп товаров. В России же западные санкции, в первую очередь, больно ударят по нефтегазовым компаниям. Например, уже сейчас Газпромбанк (один из расчетных банков Газпрома) попал под санкции и не может проводить операции в долларах. Скорее всего, сократит свои инвестиции в фондовый рынок и Внешэкономбанк, вкладывающийся обычно в сырьевые проекты и инфраструктуру. Если же по пути США пойдет и Европа, запретив финансирование российских компаний в евро, российский фондовый рынок ждут по-настоящему очень сложные времена. В июне 2014 г. реализованная волатильность российского рынка в рейтинге Bespoke Investment Group составила 37,21%. Это самый высокий показатель среди 40 мировых финансовых рынков. Другими словами, фондовый рынок России был официально признан самым нестабильным за период с 26 марта по 26 июня 2014 года. Западные санкции «выжимают» с рынка долгосрочных инвесторов и привлекают спекулянтов. Так, например, 22 августа после сообщения об отправке в Украину первого российского гуманитарного конвоя (без санкции Киева и Красного Креста) индекс ММВБ упал сразу на 1,7% за один день. Еще более резкое падение произошло на фоне заявления Петра Порошенко о вводе российских войск на территорию Украины. 28 августа индекс ММВБ откатился на 1,84%, а индекс РТС рухнул сразу на 3,47%. Спустя месяц российский фондовый рынок ускорил свое погружение на фоне снижения цен на нефть и действия западных санкций. 10 октября 2014 г. индекс ММВБ опускается уже до 1369 пунктов, а индекс РТС – до 1069 пунктов. Рынок не растет даже на фоне ожидания новых мирных переговоров России с Украиной, позитивных корпоративных новостей («НОВАТЭК», «Северсталь») и обнадеживающего выступления Владимира Путина на инвестиционном форуме «Россия зовет!». Однако уже 13 октября на российский фондовый рынок по чуть-чуть начали возвращаться покупатели. Многие трейдеры связывают эту положительную тенденцию с решением правительства России завершить военные учения в Ростовской области и вернуть около 18 тысяч военнослужащих в места их постоянной дислокации. Несмотря на столь мрачный прогноз у российского фондового рынка все же есть огромный потенциал для роста в 2015 году. И малейшие положительные изменения геополитической ситуации могут вызвать резкий всплеск объема инвестиций. Однако в случае отсутствия в России системных реформ российский фондовый рынок может превратиться в аналог недоразвитого аргентинского. Но в любом случае он останется хорошим вариантом для дешевых и высокорискованных инвестиций. Россия по-прежнему является одним из крупнейших мировых поставщиков энергоресурсов с растущим потребительским сектором. Кроме того, именно Россия предлагает сейчас самые привлекательные выплаты по дивидендам в расчете на одну акцию. Высокий уровень рисков на фондовом рынке России требует разработки дополнительных мер по их страхованию со стороны участников. В этой связи тема дипломной работы является актуальной.
Целью дипломной работы является изучение особенностей страхования рисков на фондовом рынке, а также разработка мероприятий по совершенствованию для ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции». Объектом исследования выступает ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции».
Предмет исследования – механизм страхования рисков на фондовом рынке.
В соответствии с целью ставятся следующие задачи:
1) изучить теоретические аспекты страхования рисков на фондовом рынке;
2) представить организационно-экономическую характеристику ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции»;
3) провести анализ страхования рисков на фондовом рынке на примере ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции»;
4) разработать рекомендации по совершенствованию страхования рисков на фондовом рынке и оценить их эффективность.
Методы исследования: коэффициентный, балансовый, абсолютных и относительных величин, сравнения и др. Теоретическую основу дипломной работы составили нормативно-законодательные акты, учебная и методическая литература, статьи в периодической печати, интернет-ресурсы. Информационной базой явились отчеты ОАО УК «Ингосстрах-Инвестиции» за ряд лет. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений….