Произвести расчет показателей экономической эффективности Исходные данные

Произвести расчет показателей экономической эффективности
Исходные данные:
Для покупки был выбран склад общей площадью 568 м² по адресу г. Владивосток, пр-т. 100 лет Владивостока 12, в настоящее время арендуемый компанией у ООО Компания “Румас-Трейдинг”, арендная плата составляет 1000 т.руб ежемесячно. Цена продажи, назначенная владельцем склада, составляет 32500 тыс.руб. также на ремонт и урегулирование формальностей связанных с переходом склада в собственность компании ООО «Востокшинторг» потребуется 2300 тыс.руб.
В итоге сумма инвестиций в данный проект составляет 34800 тыс.руб. Финансирование нового проекта руководство компании планирует осуществить за счет собственных средств. Фонд накопления за 2013 год составляет 37966 тыс.руб.. Фонд накопления является целевым источником финансирования расширенного воспроизводства.
Основными показателями экономической эффективности капитальных вложений являются:
– срок окупаемости дополнительных капитальных вложений;
– приведенные затраты;
– прирост валовой прибыли;
чистый доход в течение года;
чистый дисконтированный доход за несколько лет;
чистая текущая стоимость;
индекс доходности;
коэффициент эффективности дисконтированных инвестиций;
срок окупаемости дисконтированных инвестиций;
внутренняя норма доходности.
Критериями выбора оптимального варианта являются чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности.
Исходные данные:
Таблица 1 Показатели сравнительной экономической эффективности

Показатели

Ед. изм.

Базовый
вариант

Проектируемый
вариант

1 2 3 4
1. Наименование объекта проектирования

Новый склад в собственности
2. Годовой объем продукции продаж 1 076 284 1 076 284
3. Выручка от продаж руб. 852 955 000 852 955 000
4.Годовые эксплуатационные расходы руб. 652 979 000 640 978 999
5. Годовая валовая прибыль руб. 199 976 000 211 976 001
6. Цена единицы продукции (п.3 : п.2) руб.

7. Себестоимость продукции (п.4 : п.2) руб.

8. Прибыль на единицу продукции (п.5 : п.2) руб.

9. Рентабельность продукции [(п.8 : п.7) × 100%] %

10. Капитальные вложения руб.

11. Удельные капитальные вложения (п.10 : п.2) руб./ед.

12.Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений лет

13.Абсолютная эффективность капитальных вложений (п.5 : п.10) –

14. Срок окупаемости капитальных вложений (п.10: п.5) лет

15. Общие приведенные затраты руб.

16. Удельные приведенные затраты руб.

17. Прирост валовой прибыли руб.

18. Годовой экономический эффект руб.

19. Чистый доход (денежный поток) в течение года руб.

20. Чистый дисконтированный доход за несколько лет руб.

21. Чистая текущая стоимость (п.20 – п.10) руб.

22. Индекс доходности (п.20: п.10) –

23. Коэффициент эффективности инвестиций –

24. Дисконтированный период окупаемости инвестиций (п.10 : п.20) лет

25. Внутренняя норма доходности [(п.20 : п.10) × 100% – 100%] %

В результате анализа показателей сопоставительной таблицы делается вывод о выборе оптимального варианта. Критерии выбора – прирост валовой прибыли и годовой экономический эффект, которые необходимо сообщить в докладе при защите дипломного проекта (работы). Сопоставительная таблица является основой для подготовки демонстрационного плаката “Показатели экономической эффективности”.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

1. Удельные капитальные вложения

Куд.базовые = К базовые / Q базовые , Куд.проектные = К проектные / Q проектные руб/ед-год. (1)

где К – строительная стоимость (капитальные вложения),руб./объект;
Q – годовой объем продукции, ед. в год.

2. Себестоимость единицы продукции

Сед базовая = Сгод базовые / Q базовые , Сед проектная = Сгод проектные / Qгод проектные, руб./ед.(2)

где С – годовые эксплуатационные расходы, руб./год.

Цед = Сед + Пед(3)

где Сед – себестоимость единицы продукции, руб.;
Пед – валовая прибыль, руб.

Выручка от продаж = С + Пгодовая)(4)

В проектной практике встречаются два случая расчета:
1. Варианты сравнения производят за год одинаковый объем продукции (частный случай);
2. Варианты сравнения производят за год разный объем продукции (типовой случай).
Исходя из этого все показатели экономической эффективности приведем в двух вариантах.

3. Срок окупаемости дополнительных капитальных вложений

а) (5)
где Сгод базовые = Сед базовые × Q базовые; Сгод проектные = Сед проектные × Q год базовые.(23)

Следует отметить, что при расчете показателя С год проектные используется показатель Q год базовые на том основании, чтобы величина знаменателя (С год базовые – С год проектные) была всегда положительной.
б) ,

где Куд базовые = Кбазовые : Qгод базовые; Куд проектные = Кпроектные : Qгод базовые (6);

Сед базовые = Сгод. базовые : Qгод.базовые; Сед проектные =Сгод. проектные : Qгод.базовые (7)

Индексы I и 2 показывают данные соответственно по базовому и проектному вариантам.
Если окажется, что К2< К1 и Куд 2 > Куд 1, то расчет данного показателя теряет экономический смысл (нет дополнительных капитальных вложений).
Расчетный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений в морском транспорте необходимо сравнить с нормативным (предельно допустимым):
Тд = 6,7 года (8)

Если окажется, что Т < Тн, то проектный вариант является экономически эффективным, в противном случае – неэффективным.

4. Срок окупаемости капитальных вложений

а) Ток = К / П, лет (9 )
где П – годовая валовая прибыль от данного объекта капиталовложений “К”.
Сравнить можно с тем же самым нормативным сроком окупаемости.
б) Обратное соотношение указанных в формуле величин дает показатель абсолютной экономической эффективности капитальных вложений:
Эа = П / К . (10)

Прибыль на единицу продукции:

Пединица = Пгодовая : Q (11)

Рентабельность продукции:

Р = Пединицы / Cединицы (12)

Приведенные затраты (общие и удельные):
а) ПРЗпр базовые = Сгодовая! + Ен × К1 , руб/год; (13)
б) ПРЗуд базовая = Сед1 + Ен × Куд1, руб/ед. (14)
в) ПРЗпр проект = Сед2 ×Q! + Ен × К2 , руб/год; (15)
г) ПРЗуд проект = Сед2 + Ен × Куд2, руб/ед (16)

где Ен – нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений, равный 0,15.
Экономически эффективным (оптимальным) будет тот вариант проектирования, который обеспечивает минимум приведенных затрат:
ПРЗпр и ПРЗуд → min (17)

3.10. Годовой экономический эффект

а) Э = Спр1 – Спр опт , руб/год; (18)

б) Э = (Сед1 – Спр опт) × Qопт , руб./год (19)

Индекс “опт” обозначает выбранный оптимальный вариант. Фактически – это есть проектируемый (второй) вариант.
Если получаем отрицательный результат, то вариант проектирования экономически не эффективен. Необходимо сохранить ранее действовавший базовый вариант. Годовой экономический эффект есть всегда, когда:
а) ПРЗпр опт < ПРЗпр1; (20)

б) ПРЗуд пр опт < ПРЗуд пр1 (21)

5. Прирост валовой прибыли

∆ П = Попт – П1 = П2 – П1 (22)

Дипломникам рекомендуется расчеты по всем показателям экономической эффективности вести по типовому случаю, вне зависимости от того, равны или нет годовые объемы продукции по вариантам. Таким образом, исключаются возможные ошибки. Доклад дипломника при защите дипломного проекта (работы) всегда должен заканчиваться сообщением о величине годового экономического эффекта и приросте прибыли.

6. Чистый доход (денежный поток) в течение года

FVi = (ЧП + А)i , (23)

где ЧП – годовая чистая прибыль, которая рассчитывается по формуле:
ЧП = П – налог на прибыль – плата за кредит;
А – годовые амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:
, (24)
где К – первоначальная (восстановительная) стоимость объекта амортизируемого имущества, руб.;
где Ток – срок окупаемости капитальных вложений в данный объект, годы.

В том случае, когда Ток < 1,0 года, тогда А = К – ЛС (25)

7. Чистый дисконтированный доход за несколько лет
, (26)
где r – норма дисконта, ставка ссудного процента банка по кредитным операциям, %;
t – срок окупаемости капитальных вложений, лет. Определяется как величина, обратная рентабельности активов в масштабах экономики России, согласно “Российского статистического ежегодника”.

8. Чистая текущая стоимость

NPV = PV – К . (27)

При NPV > 0 проект следует принять;
NPV < 0 – проект должен быть отвергнут;
NPV = 0 – проект не прибылен, но и не убыточен.

9. Индекс доходности

. (46)
Метод расчета индекса доходности продолжает метод расчета чистой текущей стоимости.

10. Коэффициент эффективности инвестиций
, (47)
где ЛС – остаточная, или ликвидационная величина основных фондов, руб.

11. Дисконтированный период окупаемости инвестиций
. (48)
12. Внутренняя норма доходности

IRR = (PI – 1) × 100% (49)

Значение IRR указывает на верхнюю границу ссудного банковского процента по кредитным операциям.
Если IRR > r , то проект – прибыльный;
IRR < r – проект – убыточный;
IRR = r – проект – ни прибыльный, ни убыточный.

Литература:2. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. – СПб.: Питер, 2004. – 464 с.: ил. 3. Савчук В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов http://enbv.narod.ru/text/Econom/investments/savchuk/index.html

Экономическая оценка инвестиций на водном транспорте
Артикул: 711Автор: Краев В.И.Издательство: ГМА им. Макарова(все книги издательства)Место издат.: СПбISBN: 5-7422-0396-9Год: 2003Стр: 299Формат: 150×210Вес (г.): 220Цена: 360 руб 

Часть выполненной работы