1 15 Компания имеет возможность инвестировать а) до 5 5 млн

1.15
Компания имеет возможность инвестировать: а) до 5,5 млн. руб.; б) до 9,0 млн. руб. Составьте для каждого из двух случаев оптимальную комбинацию из инвестиционных проектов А, В, С, D, если цена капитала составляет 11% годовых.
Проекты Инвестиции Доходы по годам, млн. руб.

1-й год 2-й год 3-й год 4-й год
А 3,0 0,6 1,1 1,3 1,2
B 2,0 0,4 0,8 1,2 0,5
C 4,0 1,2 1,5 1,5 1,5
D 1,5 0,4 0,5 0,6 0,6
Решение.
Рассчитаем NPV для каждого проекта:
NPV=1nCFi(1+r)n-IC
Проект А:
NPVA=0,6(1+0,11)+1,1(1+0,11)2+1,3(1+0,11)3+1,2(1+0,11)4-3=0,17
Проект B:
NPVB=0,4(1+0,11)+0,8(1+0,11)2+1,2(1+0,11)3+0,5(1+0,11)4-2=0,22
Проект C:
NPVc=1,2(1+0,11)+1,5(1+0,11)2+1,5(1+0,11)3+1,5(1+0,11)4-4=0,4
Проект D:
NPVD=0,4(1+0,11)+0,5(1+0,11)2+0,6(1+0,11)3+0,6(1+0,11)4-1,5=0,1

а) до 5,5 млн. руб., возможны следующие комбинации инвестиционных проектов: A+B, A+D, C+D, B+D.
Рассчитаем суммарный NPV для каждого варианта:

Вариант Суммарная инвестиция Суммарный NPV
A+B 5 (3+2) 0,17+0,22=0,39
A+D 4,5 (3+1,5) 0,17+0,1=0,27
C+D 5,5 (4+1,5) 0,4+0,1=0,5
B+D 3,5 (2+1,5) 0,22+0,1=0,32
Наиболее оптимальная комбинация C+D
б) до 9,0 млн. руб., возможны следующие комбинации инвестиционных проектов:
Рассчитаем суммарный NPV для каждого варианта:
Вариант Суммарная инвестиция Суммарный NPV
А+B+C 3+2+4=9 0,17+0,22+0,4=0,79
B+C+D 2+4+1,5=7,5 0,22+0,4+0,1=0,72
A+C+D 3+2+1,5=6,5 0,17+0,4+0,1=0,67
A+B+D 3+2+1,5=6.5 0,17+0,22+0,1=0,49
Наиболее оптимальная комбинация А+B+C.

Часть выполненной работы