Лизинг как формы капитальных вложений

1.2 Виды лизинговых операций

В настоящее время в российской экономике активно идут процессы появле­ния и формирования новых, неразвитых или не существовавших ранее рынков. Одним из ярких примеров таких рынков может служить рынок лизинговых услуг.
[В странах с рыночной экономикой лизинг хорошо развит, многие предпри­ятия, независимо от отраслевой принадлежности, размера, финансовых характе­ристик, активно пользуются этим финансовым инструментом. Лизинг обладает ря­дом существенных преимуществ, однако его нельзя считать панацеей, универсаль­ным средством решения финансовых проблем. Объемы лизингового финансиро­вания в развитых странах составляют в среднем около 30% всех инвестиций в реальные активы.]
В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.
По составу участников различают:
– прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).
…

1.3 Правовые основы осуществления лизинговых операций.

Одним из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки.
Россия относится к группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения. Особенность, однако, состоит в том, что правовая база лизинга рассредоточена в нормативных актах государственных органов власти и управления различных уровней и имеющих неодинаковую юридическую силу.

Рисунок 7 . Структура нормативно-правовой базы лизинга в России

Средством правового регулирования лизинговыхотношений являются правовые нормы — общеобязательные правила поведения участниковлизинговых сделок. В зависимости от характера предписания и способа воздействия на участников лизинговыхотношений нормы подразделяются на:
– материально-правовые;
– процессуальные.
– процессуальные.
…

1.4. Лизинговые операции: налоговый и бухгалтерский аспект

За последние несколько лет в Российской Федерации было принято значительное число нормативных актов, посвященных различным аспектам лизинговой деятельности, что наглядно свидетельствует об интересе правительства и российского бизнеса в целом к этому виду инвестиционной деятельности.
Несмотря на постоянное совершенствование правовой базы о лизинге, остаются проблемные вопросы, требующие законодательного разрешения.
Еще одним проблемным моментом,  затрагивающим предмет лизинга, является вопрос  о переходе на него права собственности. ГК не регламентирует данный вопрос, что же касается ФЗ, то последний посвящает этому отдельную статью.

Рис. 8 Структура нормативно-правовой базы России
Россия относится к группе стран, в которой существует специальное законодательство, регулирующее лизинговые отношения.
…

2.1 Действующая практика лизинговых операций.
В лизинговых операциях обычно учитываются 3 стороны:
–      поставщик;
–      лизинговая фирма (арендодатель);
–      получатель имущества (предприниматель-арендатор).
Для оформления лизинговой операции заключается договор, предварительно арендатор получает информацию о своих правах и обязанностях.
Права арендатора.
1.    Контракт заключается на определенный срок и без уважительных причин не может быть расторгнут.
2.    Рассчитывается арендная ставка, размер которой оговаривается.
3.    Полученное по лизингу оборудование эксплуатируется в строгом соответствии с техническими инструкциями. В контракте может быть оговорено, что:
–      оборудование возвращается;
–      оборудование покупается арендатором;
–      контракт будет возобновлен.
 Специфической чертой лизинговых операций  является то, что арендуемое имущество не числится на балансе ни у арендатора, ни у арендодателя.
…

2.2 Анализ эффективности лизинговых сделок

Эффективность лизинговых операций изучается у лизингополучателя и лизингодателя.
Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя.
Преимущества лизинга для арендатора.
1. Предприятие-пользователь освобождается от необходимости инвестирования единовременной крупной суммы, а временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.
2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.
3.
…

3.1. Финансовые риски лизинговых операций
Лизинговые операции являются рисковыми, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.
Маркетинговые риски – риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники.
Поскольку объектами лизинговых сделок, как правило, выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто подвержены влиянию научно-технического прогресса. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.
Ценовой риск – риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового договора.
…

Заключение

Термин “лизинг” характеризует экономико-правовые отношения, действия сторон, складывающиеся по поводу сдачи имущества внаем или в аренду.
Лизинговая деятельность в нашей стране является одним из видов инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Другими словами, суть лизинга заключается в инвестировании лизингодателем временно свободных собственных и(или) привлеченных финансовых средств в экономику лизингополучателя. При этом лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором имущество (основные фонды) у определенного продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование и в соответствии с действующим российским законодательством — для предпринимательских целей.
В новой редакции Закона о лизинге (ст. 7) по сфере рынка
выделяется только две формы лизинга: внутренний и международный.
…