Кондитерская фабрика планирует выпуск новой продукции для чего необходимо приобретение новой технологической линии стоимостью 500 млн

Кондитерская фабрика планирует выпуск новой продукции, для чего необходимо приобретение новой технологической линии стоимостью 500 млн. ден. ед. Предприятие планирует привлечь инвестиционный кредит сроком на 5 лет под 16% годовых. Увеличение оборотного капитала потребует 100 млн. ден. ед. Ставка рефинансирования установлена в размере 8%. Остальная планируемая информация по проекту приведена в таблице.
Рассчитать:
– ежегодные денежные потоки предприятия по инвестиционному проекту;
– эффективность проекта в целом;
– доход предприятия и чистый дисконтированный доход предприятия при стоимости капитала предприятия 14%
Показатель 0 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Операционная деятельность
1.1. Объем реализации, тонн
6500 7000 7500 7500 7500
1.2 Цена реализации, млн. руб.
0,10 0,10 0,11 0,11 0,11
1.3. Выручка от реализации, млн. руб.
1.4. Внереализационные доходы, млн. руб.
5 1 1,1 1,1 1,0
1.5 Переменные издержки, млн. руб.
1.5.1 ЗП рабочих, млн. руб.
180 200 220 230 230
1.5.2 Сырье, млн. руб.
200 220 250 250 250
1.6. Постоянные издержки, млн. руб.
9 10 11 11 11
1.7. Амортизация оборудования, млн. руб.
100 100 100 100 100
1.8. Выплата процентов за кредит, включаемых в себестоимость, млн. руб.
1.9. Прибыль до вычета налогов, млн. руб.
1.10. Налог на прибыль, млн. руб.
1.11 Чистая прибыль, млн. руб.
1.12. Выплата процентов за кредит из прибыли, млн. руб.
1.13 Прибыль в распоряжении предприятия, млн. руб.
1.14. Чистый поток от опер. деятельности (1.13+1.17), млн. руб.
2. Инвестиционная деятельность
2.1 Стоимость технологической линии, млн. руб.
2.2 Прирост оборотного капитала, млн. руб.
2.3 Итого инвестиций
3. Финансовая деятельность
3.1 Собственный капитал, млн. руб. 200
3.2 Долгосрочный кредит, млн. руб. 500
3.3. Погашение кредита, млн. руб.
3.4 Сальдо потока по финансовой деятельности, млн. руб.
4. Общее сальдо потока денежный поступлений и выплат, млн. руб.
5. Сальдо потока нарастающим итогом, млн. руб.
6. Дисконтированная величина сальдо потока, млн. руб.
7. Дисконтированная величина сальдо потока нарастающим итогом, млн. руб.
Погашение основного долга планируется самостоятельно, исходя из предварительно посчитанныъ годовых денежных поток. Ежегодные амортизационные отчисления включаются в затраты при определении прибыли по проекту и учитываются в денежных потоках от операционной деятельности. В затраты так же частично включаются процентные выплаты за пользование кредитом в размере 1,1 от ставки рефинансирования. Оставшаяся часть процентных платежей вычитается из чистой прибыли. Ставка дисконтирования определяется как средневзвешенная величина от стоимости собственного и заемного капитала.