Банковский кредит как источник финансирования предприятия

1.1. Виды банковского кредита, как источника финансирования предприятий
«Банковский кредит – это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их заемщикам через посредство банков. Его субъектами являются, с одной стороны, банки как кредиторы, с другой – организации и население как заемщики» 1.
Виды кредитов с классификацией по организационно-экономическим признакам и предназначенные для организаций реального сектора экономики представлены на рисунке 1.12.
Овердрафт (от англ. «overdraft») – дебетовый остаток на пассивном счете, возникающий при совершении платежа на сумму, превышающую ра- нее имевшееся кредитовое сальдо. Это краткосрочный вид банковского кре- дита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка.
Контокоррент (от итал. «conto corrente» – текущий счет) – это единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом.
…

1.2. Влияние заемного капитала на финансовое состояние предприятия
Под заемным капиталом «… понимаются денежные средства, которые переданы предприятию в долг сторонними организациями для осуществления целей его деятельности, а также извлечения прибыли4.
Цена авансированного капитала – это общая сумма уплачиваемых за использование финансовых ресурсов средств, выраженная в процентах к их общей сумме5.
Цена авансированного капитала рассчитывается в несколько этапов:
1) идентификация основных источников формирования капитала предприятия;
2) расчет цены каждого источника финансирования;
3) расчет средневзвешенной цены капитала;
4) разработка мероприятий по оптимизации структуры капитала.
1 этап. Идентификация основных источников формирования капитала.
Для определения цены капитала наиболее важными является следующие источники:
1. Собственные средства: уставный капитал (обыкновенные и привилегированные акции) и нераспределенная прибыль.
2.
…

1.3. Понятие финансового левериджа и финансового рычага
Процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, характеризуется в финансовом менеджменте категорией левериджа.
Существуют два вида левериджа, определяемые путем перекомпоновки и детализации статей отчета о финансовых результатах (рис.1.2)6.
Уровень финансового левериджа (Уфл) измеряется показателем, характеризующим относительное изменение чистой прибыли при изменении валового дохода:
(1.4)
где TNI – темп изменения чистой прибыли (в процентах),
TGI – темп изменения валового дохода (в процентах).
Или в более удобном и в вычислительном плане виде:
(1.5)
где ВД- валовой доход,
ПК – проценты по ссудам и займам.

Рис. 1.2 . Взаимосвязь доходов и левериджа

Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа и рассчитывается по следующей формуле7
, (1.
…

2.1. Структура и динамика кредитных вложений Банка России
В отличие от цен и финансов, посредством которых распределяется в основном национальный доход, через кредит распределяется и национальный доход, и амортизация, и стоимость промежуточного потребления, и национальное богатство9. Опережающий рост показателей деятельности банковского сектора при увеличении ВВП в 2000– 2015 гг. свидетельствует о качественных прогрессивных изменениях: кредитные вложения за анализируемые годы увеличились в 41 раз, а вклады физических лиц – в 38 раз. Однако уровень развития банковского сектора в России существенно ниже, чем в развитых странах.
В таблице 2.1 и на рисунке 2.1 приводятся сведения о привлеченных кредитных ресурсах и кредитных вложениях на начало года на основании данных Росстата10. В 2010-2015 гг. темп роста привлекаемых кредитных ресурсов, как предпосылка увеличения кредитных вложений, был существенно выше темпа увеличения ВВП.
…

2.2. Кредитная задолженность предприятий России
В то же время задолженность по кредитам банкам и займам организаций стабильно растет и в абсолютном выражении и в долевом отношении (табл. 2.2).

Рис. 2.1. Структура и динамика кредитов и привлеченных средств, предоставленных организациям и физическим лицам в 2013-2016 гг., млрд. руб.
Построено авторам на основании данных Федеральная служба государственной статистики12

В целом задолженность по кредитам банкам и займам организаций увеличилась на 8080163 млн. руб. или 5,2% с 42008858 млн. руб. в 2014 г. до 50089021 руб. в 2015 г. В 2014-2015 гг. ее доля превышает долю кредиторской задолженности организаций, составляя 55,9% в 2014 г. и 56,3% в 2015 г. в общей структуре задолженности организации. Хотя это и обобщенные данные, но можно сделать общий вывод, что компании, привлекая значительные заемные ресурсы неэффективно используют их в текущей деятельности. Возможно в новых геополитических условиях 2014-2015 гг.
…

3.1. Роль денежно-кредитной политики Банка России в управлении кредитным спросом
Если говорить о перспективах, то надо отметить, что по мнению Банка России17 сохранение относительно высокого уровня долговой нагрузки и умеренно жестких кредитных условий продолжило сдерживать спрос реального сектора на кредиты в конце первого квартала 2016 года (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Вклад отдельных элементов в годовой прирост кредитного портфеля банков России, %
Источник: Банк России18

Банк России в базовом сценарии ожидает, что в течении 2016 г. внешние условия в целом будут более благоприятными, чем прогнозировалось ранее, что повлияет на настроения и ожидания экономических агентов, уровень экономической активности , так и на динамику инфляции благодаря укреплению рубля. При сохранении направленности денежно-кредитной политики процентные ставки по кредитным операциям банковского сектора оставались близки к уровню января-февраля 2016 г., по депозитным немного снижались.
…

3.2. Прогноз кредитной активности предприятий России
Банк России прогнозирует в данной ситуации, что умеренное стимулирующее воздействие на кредитную активность предприятий даст докапитализация банков и дальнейшая реализация государственной программы по кредитованию малых и средних предприятий, и поддержка предприятий по программе импортозамещения. И поэтому Банк России повышает прогноз прироста кредита экономике со стороны банковского сектора по итогам 2016 г. до 5–8%.
Если оценить динамику денежных агрегатов в России, то в данном контексте, надо сделать вывод о соответствии ранее сделанным прогнозам (рис. 2.6).

Рис. 2.6.
…

Заключение
Для достижения указанной цели были решены следующие задачи:
• рассмотрены сущность и значение банковского кредита как источника финансирования предприятия;
• определены место и роль банковского кредитования как источника финансирования;
• выявлены особенности структуры и динамики банковского кредитования в России;
• оценены проблемы и перспективы банковского кредитования предприятий реального сектора экономики России.
Банковский сектор является неотъемлемой частью любой экономики, оказывая, в свою очередь, непосредственное влияние на развитие экономики в целом и по конкретным ее видам деятельности. В практической части данного исследования на основе статистических приемов исследованы динамические тенденции банковского кредитования предприятий реального сектора России, и, прежде всего, состояние задолженности по полученным кредитам и займам юридических лиц.
Значительных изменений в структуре привлекаемых кредитных ресурсов в 2013-2016 гг. не произошло.
…