Финансовые методы управления ликвидностью и рентабельностью организации

1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Прибыль является главным показателем экономического эффекта предприятия. Прибыль – это итоговый финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли формирует финансовую базу для самофинансирования роста предприятия, выплаты и начислений дивидендов собственникам. С помощью прибыли погашается часть обязательств перед бюджетом, банком, другими предприятиями и компаниями [35]. Для данного анализа используют отчет о финансовых результатах, позволяющий дать оценку уровню и динамике прибыли. Кроме абсолютных показателей прибыли исследуют и относительные.
Основная политика и цель любого бизнеса — это получение прибыли. Но в количественных показателях ее определение не дает ясного представления об эффективности и перспективах ведения финансовой деятельности, об инвестиционной привлекательности предприятия.
…

1.2 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ЛИКВИДНОСТИ

К сожалению, в существующей отечественной экономической теории и практике отсутствует однозначность в понимании сущности, а, следовательно, и системе оценок такой категории как «ликвидность предприятия». Следует обратить внимание, что понятие «ликвидность» соотносится как с конкретными видами активов, так и с их совокупностью в целом («ликвидность баланса», «ликвидность инвестиций») и с предприятием как субъектом финансовых отношений.
Первыми, кто рассмотрели понятия «ликвидность» и как экономическое явление, были И. Шмальц, И. Шер, П. Герстнер, Никлиш. Они дали глубокое теоретическое обоснование этого показателя [22]. Смысл категории ликвидности активов определяется существованием актива, что имеет особое свойство – абсолютную ликвидность, то есть абсолютную меновую способность. Такими активами являются денежные средства.
Ликвидность можно характеризовать с двух сторон.
…

1.3 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ И ЛИКВИДНОСТЬЮ

Финансовая стратегия каждого предприятия должна быть направлена на выполнение следующих трех целей [12]:
• обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе достижение стабильности и ликвидности;
• обеспечение рентабельной работы и получение максимальной прибыли;
• удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников.
Следовательно, стратегические цели предприятия заключаются в обеспечении его рентабельности и ликвидности. При этом если ликвидность выступает в виде обязательного условия развития предприятия, обеспечение рентабельности сочетается с такими целями, как завоевание рынка или просто обеспечение выживания предприятия [2].
Одна из задач финансового менеджмента этот обеспечение оптимального уровня ликвидности при достаточном уровне рентабельности.
Бывает, что улучшение показателей рентабельности способствует ухудшению ликвидности, и наоборот.
…

Выводы первой главы
Таким образом, прибыль – показатель, который отражает эффективность деятельности предприятия, и является источником финансирования социальных и производственных расходов предприятия. Рентабельность – показатель, который рассчитывается, как отношение валовой прибыли к затратам на производство и реализацию. Разумеется, рентабельность и прибыль тесно взаимосвязаны и в равной степени влияют на эффективность деятельности, но и у них существуют ряд отличий.
Например, главное отличие заключается в том, что прибыль является абсолютной величиной, а рентабельность – относительной. В первую очередь, это определяется благодаря специфике их подсчета. При анализе прибыли из общей выручки вычитываются затраты, а при расчете рентабельности соотношения самой прибыльной части и других показателей.
…

2.1 КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЪЕКТА ИССЛЕДОВАНИЯ

АО «Среднеуральский медеплавильный завод» – предприятие по выплавке меди из сырья, производству серной кислоты и минеральных удобрений, находящееся на Урале. Завод входит в состав дивизиона «УГМК» Уральская горно-металлургическая компания – одна из крупнейших металлургических компаний России, занимающаяся производством меди, которая имеет более 40 отделений в 11 регионах страны).
Дата основания предприятия – 1940 год, именно тогда было впервые запущено производство меди. Статус открытого акционерного общества завод получает в 1992 году. 2000 год – год вступлении «СУМЗ» в группу компаний «УГМК».
…

2.2 АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Оценка ликвидности предприятия проводится путем анализа ликвидности баланса и анализа относительных показателей ликвидности.
Управление ликвидностью баланса ОАО «СУМЗ» осуществляется путем сравнения активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Рассчитаем эти показатели по ОАО «СУМЗ» (таблица 9).

Таблица 9 – Расчет ликвидности баланса ОАО «СУМЗ»за 2015-2017 годы
№ п/п
Показатель
Код строки баланса
Значения, тыс. руб.

2015 г.
2016 г.
2017 г.
…

2.3 АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Далее на основании данных отчетов о финансовых результатах ОАО «СУМЗ» (Приложения 2-3) проведем анализ финансового положения ОАО «СУМЗ » за 2015-2017 годы. Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «СУМЗ» за 2015-2017 годы приведена в таблице 17

Таблица 9 – Динамика финансовых результатов деятельности ОАО «СУМЗ» за 2015-2017 годы
Наименование показателя
Фактическое значение, тыс.руб.
Изменения

2015г.
2016г.
2017г.
Тыс. руб.
…

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Изучив теоретические аспекты управления рентабельностью и ликвидностью можно сделать следующие выводы.
В экономической литературе даётся множество понятий рентабельности. Обобщив рассмотренные понятия данного показателя под рентабельностью стоит понимать показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества предприятия используемого для организации своей деятельности.
При помощи показателей рентабельности можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.
…