ВКР: Управление денежными потоками на примере компании ООО

1.1 Понятие и классификация денежных потоков

При изучении исследований зарубежных и отечественных ученых наглядно возникает проблема расхождения в подходах не только относительно толкования содержания денежных потоков как объекта финансового менеджмента, но и в отношении определения самой терминологии (таблица 1.1).
Таблица 1.1 – Обзор подходов к трактовке сущности денежных потоков предприятия

Автор
Трактовка
Бланк И.А. [2, C. 201]
Совокупность поступлений и выплат денежных средств, которые распределены во времени, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидностью
Кузнецова И.Д. [10, C. 241]
1. Элемент анализа доходов и расходов предприятия, который должен использоваться как индикатор ликвидности и эффективности его инвестиционной, финансовой деятельностей.
2. Дополнительные капиталовложения предприятия и т. д.
Райс Т., Колли Б.
[16, C.
…

1.2 Методы измерения денежных потоков

Отчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности. В нем отражаются расходование, поступление и нетто-изменения денежных средств в процессе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за конкретный период.
Отчет о движении денежных средств в разрезе операционной деятельности может быть получен с помощью прямого и косвенного метода построения отчета (рис. 1.4).

Рисунок 1.4 – Методы измерения денежных потоков

Рассмотрим каждый метод подробнее. При использовании косвенного метода, в основном, используется баланс предприятия, а также отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Расчёт денежных потоков ведётся от показателя чистой прибыли с необходимыми корректировками на статьи, которые не отражают движение реальных денежных средств по определенным счетам.
…

1.3 Сущность, цели, задачи и особенности управления денежными потоками
Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием средств предприятия и организацией их оборота. Эффективным управлением можно достичь финансового равновесия, получения прибыли и поддержать платежеспособность, что обеспечит выживание, стабильное функционирование и процветания любого из субъектов хозяйствования в жестких условиях рынка.
Цель управления денежными потоками – обеспечение финансовой стабильности предприятия в процессе его хозяйственной деятельности за достижения равновесия между объемом поступления и расходования им денежных средств.
…

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ЭСК «Энергостройналадка»

ООО «ЭСК «Энергостройналадка» – энергостроительная компания, которая осуществляет строительство, реконструкцию и капитальный ремонт энергетических объектов, сетей и подстанций.
Месторасположение предприятия: 121096, г. Москва, ул. Василисы Кожиной д.14 корп. 2.
ООО «ЭСК «Энергостройналадка» основано в 1995 году на средства частных лиц – акционеров предприятия. За столь продолжительное время ООО «ЭСК «Энергостройналадка» накопило огромный опыт в реализации объектов электроэнергетики.
В настоящее время в компании работают специалисты, принимавшие участие в строительстве таких объектов, как Балаковская, Смоленская, Курская, Запорожская и Южно-Украинская атомные электростанции, тепловых электростанций в Канаде, Болгарии, Алжире, Ираке, Иране, подстанций напряжением 6 – 750 кВ и линий электропередач напряжением 0,4 – 500 кВ по всей территории бывшего СССР.
…

2.2 Анализ движения денежных средств по видам деятельности

Для проведения анализа денежных потоков ООО «ЭСК «Энергостройналадка» воспользуемся отчетом о движении денежных средств предприятия, представленном в Приложении В.
Прямой метод анализа денежных потоков предполагает анализ динамики денежных потоков за анализируемый период. Раздел «Денежные потоки от текущих операций» раскрывает дебетовые и кредитовые обороты по счетам учета денежных средств, связанные с их приходом и расходом для продолжения основной деятельности.
В таблице 2.10 представлена динамика денежных потоков от текущих операций.
Таблица 2.10 – Анализ динамики денежных потоков от текущих операций ООО «ЭСК «Энергостройналадка» в 2014-2016гг., тыс. руб.
…

2.3 Анализ структуры денежных потоков предприятия
На рисунке 2.4 представлена структура поступлений от текущих операций в 2016 году.

Рисунок 2.4 – Структура денежных поступлений от текущих операций в 2016 году, %
В соответствии с рисунком, 81,7% в структуре поступлений от текущих операций составляют поступления от реализации продукции, 17,8% приходится на арендные платежи и 0,5% – на прочие поступления. На рисунке 2.5 представлена структура платежей от текущих операций.
В структуре платежей от текущих операций 71% приходится на платежи поставщикам и подрядчикам, 18,2% – на оплату труда персоналу, 4,3% – налог на прибыль и 6,5% – на прочие платежи.
Сальдо денежных средств от текущих операций в 2016 году получилось положительное.

Рисунок 2.5 – Структура денежных платежей от текущих операций в 2016 году, %
На рисунке 2.6 представлена структура денежных поступлений от инвестиционных операций.

Рисунок 2.
…

3.1 Рекомендации по организации финансовой работы по управлению денежными потоками
Для финансового состояния ООО «ЭСК «Энергостройналадка», как и экономики России в целом характерными являются замедление платежного оборота, наличие высокой дебиторской и кредиторской задолженности, которая является следствием кризиса неплатежей.
В этих условиях особенного значения приобретает краткосрочная финансовая политика по управлению денежными средствами.
Для увеличения денежного потока от финансовой деятельности, а также оптимизации дебиторской задолженности (которая составляет наибольший удельный вес в структуре оборотных активов) ООО «ЭСК «Энергостройналадка» предлагаются следующие мероприятия (таблица 3.1).
Таблица 3.1 – Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью в зависимости от срока ее давности
Срок дебиторской задолженности
Рекомендуемые мероприятия
До 1 месяца
Разработать систему скидок для покупателей
1-3 мес.
…

3.2. Экономическая безопасность предприятия на основе управления денежными потоками

В современном мире процесс успешного экономического развития российских предприятий имеет прямую зависимость от совершенствования их деятельности в области обеспечения экономической безопасности.
Экономическая безопасность предприятия — это состояние защищен­ности самых важных интересов предприятия, начиная от внутренних угроз, заканчивая внешними. Формируется это состояние руководством и коллективом предприятия путем реализации мероприятий правового, экономического, организа­ционного, инженерно-технического и социально-психологического на­правлений.
…

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование теоретических и практических аспектов управления денежными потоками позволило сделать следующие выводы.
Денежный поток представляет собой получение, оплату или перевод денег от одного экономического субъекта другому. Если рассматривать позиции отдельного экономического субъекта, то получение денежных средств – положительный денежный поток, исходя из этого денежная выплата, является отрицательным денежным потоком.
Элементами денежного потока являются:
• приток денежных средств, равный размеру денежных поступлений;
• отток денежных средств, равный размеру денежных платежей;
• сальдо (эффект), равный разности между притоками и оттоками.
Управление денежными потоками – это один из элементов управления предприятием.
Управление денежными потоками разделяют на оперативное и стратегическое управление.
Исследование практики управления денежными потоками в работе выполнено на примере ООО «ЭСК «Энергостройналадка».
…