По результатам проведенного маркетингового исследования стоимостью 50000,00 и научно-технических изысканий с бюджетом 75000,00 было принято решение о рассмотрении инвестиционного проект по выпуску нового продукта в течение пяти лет.
Предполагается, что ежегодная выручка от реализации нового продукта в первый год выпуска составит 20000,00 и будет увеличиваться ежегодно на 5000,00. При этом выручка от реализации других продуктов сократится на 3000,00 в год. Переменные и постоянные затраты для каждого года определены равными 10000,00 и 5000,00 соответственно.
Необходимое оборудование могут изготовить доставить и установить две компании производитель 1 и производитель 2. Экономические характеристики вариантов оборудования сведены в таблицу:
Производитель 1 Производитель 2
Стоимость оборудования 50000,00 65000,00
Нормативный срок службы, лет 5 6
Остаточная стоимость 7500,00 15000,00
Начальный объем оборотного капитала оценивается в 10000,00. Предполагается, что по завершению проекта возможно будет восстановить 75,00% затрат на создание оборотного капитала.
Финансирование возможно осуществлять за счет собственного капитала, стоимость которого оценивается в 20,50% и/или за счет привлечения банковского кредита сроком на один год под 15,00% годовых.
Ставка налога на прибыль – 25,00%.
Используется линейный метод начисления амортизации.
1. Разработать модель денежных потоков и провести оценку экономической эффективности вариантов проекта при выборе разных типов оборудования и схем финансирования. Аргументировано доказать преимущества лучшего варианта.
2. Определить как изменится инвестиционная привлекательность вариантов проекта в случае, если обновленные данные производителей оборудования станут следующими:
Производитель 1 Производитель 2
Стоимость оборудования 45000,00 55000,00
Нормативный срок службы, лет 6 5
Остаточная стоимость 8500,00 12500,00
Часть выполненной работы
5 Постоянные затраты 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000
6 Уменьшение выручки от реализации прочих видов продукции 3000 3000 3000 3000 3000
7 Амортизация 8 500 8 500 8 500 8 500 8 500
8 Прибыль до налогов (3-4-5-6-7) -6 500 -1 500 3 500 8 500 13 500
9 Налоги 0 0 875 2 125 3 375
10 Чистый операционный доход (8-9) -6 500 -1 500 2 625 6 375 10 125
11 Ликвидационная стоимость оборудования -1 875
12 Высвобождение оборотного капитала 7 500
Денежный поток
13 Начальные капиталовложения (1+2) 60 000
14 Денежный поток от операций (7+10) 2 000 7 000 11 125 14 875 18 625
15 Поток от завершения проекта (11+12) 5 625
16 Чистый денежный поток (14+15-13) -60 000 2 000 7 000 11 125 14 875 24 250
Таблица 2 – Денежные потоки по инвестиционному проекту 2 (производитель 2)
№ п/п Выплаты и поступления по проекту Период
0 1 2 3 4 5
1 Закупка и установка оборудования 65 000
2 Увеличение оборотных средств 10 000
3 Выручка от реализации 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000
4 Переменные затраты 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000
5 Постоянные затраты 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000
6 Уменьшение выручки от реализации прочих видов продукции 3000 3000 3000 3000 3000
7 Амортизация 8 333 8 333 8 333 8 333 8 333
8 Прибыль до налогов (3-4-5-6-7) -6 333 -1 333 3 667 8 667 13 667
9 Налоги 0 0 917 2 167 3 417
10 Чистый операционный доход (8-9) -6 333 -1 333 2 750 6 500 10 250
11 Ликвидационная стоимость оборудования -3 750
12 Высвобождение оборотного капитала 7 500
Денежный поток
13 Начальные капиталовложения (1+2) 75 000
14 Денежный поток от операций (7+10) 2 000 7 000 11 083 14 833 18 583
15 Поток от завершения проекта (11+12) 3 750
16 Чистый денежный поток (14+15-13) -75 000 2 000 7 000 11 083 14 833 22 333
Таблица 3 – Денежные потоки по инвестиционному проекту 2 (производитель 1 вариант 2)
№ п/п Выплаты и поступления по проекту Период
0 1 2 3 4 5
1 Закупка и установка оборудования 45 000
2 Увеличение оборотных средств 10 000
3 Выручка от реализации 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000
4 Переменные затраты 10 000 10 000 10 000 10 000 10 000
5 Постоянные затраты 5 000 5 000 5 000 5 000 5 000
6 Уменьшение выручки от реализации прочих видов продукции 3000 3000 3000 3000 3000
7 Амортизация 6 083 6 083 6 083 6 083 6 083
8 Прибыль до налогов (3-4-5-6-7) -4 083 917 5 917 10 917 15 917
9 Налоги 0 229 1 479 2 729 3 979
10 Чистый операционный доход (8-9) -4 083 688 4 438 8 188 11 938
11 Ликвидационная стоимость оборудования -2 125
12 Высвобождение оборотного капитала 7 500
Денежный поток
13 Начальные …
Купить уже готовую работу
Так же вы можете купить уже выполненные похожие работы. Для удобства покупки работы размещены на независимой бирже. Подробнее об условиях покупки тут .
